POLAND’S DECISION TO ADOPT THE EURO - Polish Journal of Management Studies

Search
Polish Journal of Management Studies
 ISSN 2081-7452
Go to content

Main menu:

POLAND’S DECISION TO ADOPT THE EURO

Abstracts > Vol 5

POLANDS DECISION TO ADOPT THE EURO
Ankit Arora

Abstract: This research has the primal objective of forecasting the viability of Poland as a present member of European Union taking a step further and joining the inner circle by adopting euro as its currency. A study about short and long term implications of this decision on the countrys economic stability and growth prospects.
This journey begins in the chaotic times of the Second World War, a brief snapshot of pre-European Union and Euro zone era, to understand the political and economic background. Taking a look at the convergence criteria, necessary to adopt the Euro. A comparison between Poland and other giants in the union, to know about its status on the grounds of these criteria. We measure the timeline which should be adopted by Poland to join by forecasting Global competitive Index to understand the trends for next 20 years. This gives us an approximate time that would be taken by this nation to be equally competitive with the ranks of Germany, France, etc to survive in a free trade region.
This integration would only be profitable to Poland, if it brings in major trade and capital inflows as a result of elimination of exchange rate risks and transactions cost. Therefore we look at past and present performance of the Polish economy at this front.
Lastly, we try to comprehend a socio
economic paradigm shift that is taking place in European nations and how it would affect Poland as a nation and an economy to conclude our study.

Key words:
Poland, Euro zone, Currency Exchange Rate, Global Competitiveness Index, Demographic Shift, Investment Opportunities
JEL Classification Codes: F0, F1, F2, F3, E2, E3, E4, E5, E6

Introduction

“Globalization”, a term, a concept, which seems to have gained ground, especially in India in the last five decades; traces its roots to the industrial revolution, which started in Britain , around 1750 and then spread to Europe and other parts of the world. The development of steam power, internal combustion engine, and electrical power generation completely revolutionized not just the production process, but also gave wings to the outreach of those machine produced goods.


more in full version


Conclusion & Recommendations:

This study has developed into a true puzzle by adding a new face every day, since I started my research. Forecasting economic conditions, this to in time of emerging crisis is like a double edged sword. I have arrived at a conclusion on the basis of my study is that one should not show urgency as a nation and an growing economy in joining a free trade union which is too competitive for emerging economies. There are certain disadvantages for countries like Poland to adopt Euro in the short run like trade imbalance, inclination towards imports due to strong currency, loss of sovereignty in monetary policy formation. But all these problems tend to be resolved in long term by the significant inflow of capital and substantial increase in nations competitiveness in the free market.
As I mentioned earlier, there is a great need of structural and economic reforms in the polish economy. Lessons from the past are ought to bring out maturity is fiscal and monetary policy by the country
s leadership.
After my study I can conclude the fact that after giving a sufficient quantum of time to the economy to grow and mature, Poland should join Euro zone and adopt Euro as its currency in the long run.


DECYZJA POLSKI W SPRAWIE PRZYJĘCIA EURO

Abstrakt: Głównym celem przeprowadzonego badania jest prognoza dotycząca działań Polski jako członka Unii Europejskiej w zakresie podejmowania dalszych kroków w celu przyjęcia Euro a tym samym znalezienia się w kręgu państw mających Euro jako walutę. Jest to badanie dotyczące krótko- i długoterminowych implikacji  będących skutkami decyzji o przyjęciu Euro i jej wpływu na stabilność ekonomiczną kraju i perspektywy rozwoju.
Aby móc zrozumieć polityczne i ekonomiczne podłoże tej decyzji należy cofnąć się do szalonych czasów drugiej wojny światowej, i krótkich migawek z czasów przez powstaniem Unii Europejskiej i strefy Euro. Warto także przyjrzeć się kryteriom konwergencyjnym, które są niezbędne do przyjęcia waluty Euro.  Należy tutaj dokonać porównania pomiędzy Polską a innymi krajami Unii Europejskiej, w celu poznania ich obecnej pozycji ze względu na te kryteria. Pomiary dokonywane są na osi czasu która powinna zostać przyjęta przez Polskę w celu dołączenia do prognozowania dotyczącego globalnej konkurencji i zrozumienia przyszłych trendów na następne 20 lat. To daje przybliżony czas potrzebny na to aby polska gospodarka stała się tak samo konkurencyjna jak gospodarka Niemiec czy Francji i była w stanie przetrwać w warunkach gospodarki rynkowej.
Przyjęcie przez Polskę Euro spowoduje wyeliminowanie ryzyka kursu walut, kosztów transakcyjnych i przyczyni się to zwiększenia poziomu handlu i napływu kapitału. Dlatego też przeprowadzone zostanie badanie dotyczące wydajności polskiej gospodarki w czasie przeszłym jak i teraźniejszym.


 
Back to content | Back to main menu